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Mediante un decreto, el gobernador Rolando Figueroa creó un programa de financiamiento que le permitirá a la provincia emitir deuda a 15 años. Aunque no implica una colocación inmediata, deja lista la herramienta para aprovechar una ventana favorable en los mercados.

El gobierno de Neuquén dio un paso clave en su estrategia financiera al habilitar un programa de emisión de deuda por hasta 500 millones de dólares, con el objetivo de financiar obras públicas y, en menor medida, atender compromisos existentes.

La decisión fue formalizada a través de un decreto firmado en acuerdo general de ministros, mediante el cual se creó el “Programa para el Financiamiento de Infraestructura y Pago de Deuda del Neuquén”. En ese marco, se autorizó la emisión de los Títulos Públicos de Infraestructura y Pago de Deuda del Neuquén (TIPDeN), que podrán colocarse tanto en el mercado local como en el internacional.

Si bien la provincia ya contaba con aval legislativo desde 2024 para tomar este crédito, hasta ahora no había avanzado en su instrumentación. La medida no implica una salida inmediata al mercado, sino que apunta a contar con una herramienta disponible ante un escenario financiero favorable.

El esquema prevé que al menos el 70% de los fondos que eventualmente se obtengan se destinen a obras de infraestructura, mientras que el 30% restante podrá utilizarse para amortizar deuda pública.

Desde el inicio de la gestión de Rolando Figueroa, en diciembre de 2023, la provincia evitó recurrir al endeudamiento en los mercados para refinanciar vencimientos. En cambio, optó por financiamiento de organismos multilaterales como el Banco Interamericano de Desarrollo y la CAF – Banco de Desarrollo de América Latina, orientado a proyectos de infraestructura.

Con los TIPDeN, Neuquén podrá emitir bonos en dólares u otras monedas, en una o varias series, con posibilidad de reapertura. Los títulos tendrán un plazo de hasta 15 años y podrán ofrecer tasas de interés fijas o variables, que serán definidas por el Ministerio de Economía.

Uno de los límites establecidos es que la tasa no podrá superar en más de cinco puntos porcentuales anuales a la que paguen títulos comparables del Estado nacional en condiciones similares, lo que busca evitar un encarecimiento excesivo del financiamiento.

Además, el programa contempla la opción de canje para actuales tenedores de deuda provincial, lo que abre la puerta a eventuales operaciones de reestructuración o mejora de perfil de vencimientos.

Cuando se aprobó la autorización legislativa, el ministro de Economía, Guillermo Koenig, había aclarado que el gobierno no necesariamente utilizaría el total del monto habilitado. “Vamos a salir al mercado por lo que necesitemos”, aseguró entonces, en un intento por transmitir prudencia en el uso del endeudamiento.

La movida deja a Neuquén en posición de reaccionar rápidamente ante una mejora en las condiciones financieras, en un contexto donde las provincias siguen de cerca la evolución del crédito internacional y el costo del financiamiento para definir sus estrategias.